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    深圳證券交易所創業板投資風險揭示書

    信息來源: 安信證券 日期: 2020-04-28 09:01

    深圳證券交易所創業板投資風險揭示書

     

    尊敬的投資者:

    為了使充分了解深圳證券交易所創業板的相關風險,根據有關法律、法規、規章和規則的規定,本公司特向您進行如下風險揭示,請認真閱讀并簽署?! ?/span>

    一、創業板上市公司往往高度依賴新技術、新模式、新業態,且多為輕資產結構,具有技術迭代快、產業升級快、模式易復制、業績波動大等特點,公司上市后的持續創新能力、盈利能力和抗風險能力具有較大的不確定性。

    二、創業板上市公司可能存在首次公開發行前最近3個會計年度未能連續盈利、公開發行并上市時尚未盈利、有累計未彌補虧損,以及在上市后仍無法盈利、持續虧損、無法進行利潤分配等情形。

    三、創業板新股發行價格、規模、節奏等堅持市場化導向,詢價、定價、配售等環節由機構投資者主導。創業板新股發行可能采用直接定價和詢價定價方式。采用詢價定價方式的,詢價對象限定在證券公司等七類專業機構投資者,而個人投資者無法直接參與發行定價。

    四、初步詢價結束后,創業板發行人預計發行后總市值不滿足其在招股說明書中明確選擇的市值與財務指標上市標準的,將按規定中止發行。

    五、創業板的網上發行比例、網上網下回撥機制、投資風險特別公告發布等可能與創業板原有發行規則及其他板塊存在差異,投資者應當在申購環節充分知悉并關注相關規則。

    六、首次公開發行股票時,發行人和主承銷商可以采用超額配售選擇權,即存在超額配售選擇權實施結束后,發行人增發股票的可能性。

    七、創業板退市制度更為嚴格,退市情形更多,市值低于規定標準、上市公司信息披露或者規范運作存在重大缺陷的可能導致退市;執行標準更嚴,明顯喪失持續經營能力,僅依賴與主業無關的貿易或者不具備商業實質的關聯交易維持收入的上市公司可能會被退市。

    八、創業板上市公司可能設置表決權差異安排。上市公司可能根據此項安排,存在控制權相對集中,以及因每一特別表決權股份擁有的表決權數量大于每一普通股份擁有的表決權數量等情形,而使普通投資者的表決權利及對公司日常經營等事務的影響力受到限制。

    九、出現《深圳證券交易所創業板股票上市規則》以及上市公司章程規定的情形時,特別表決權股份將按1:1的比例轉換為普通股份。股份轉換自相關情形發生時即生效,并可能與相關股份轉換登記時點存在差異。投資者需及時關注上市公司相關公告,以了解特別表決權股份變動事宜。

    十、創業板上市公司的股權激勵制度可能更為靈活,包括股權激勵計劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴大、價格條款更為靈活、實施方式更為便利。實施該等股權激勵制度安排可能導致公司實際上市交易的股票數量超過首次公開發行時的數量。

    十一、實施注冊制后,創業板股票競價交易設置較寬的漲跌幅限制,首次公開發行上市的股票,上市后的前5個交易日不設漲跌幅限制,其后漲跌幅限制為20%,投資者應當關注可能產生的股價波動的風險。

    十二、投資者需關注創業板交易的單筆申報限制數量、有效競價范圍等與深圳證券交易所其他板塊交易存在的差異,避免產生無效申報。

    十三、投資者需關注創業板交易方式包括競價交易、盤后定價交易及大宗交易,不同交易方式的交易時間、申報要求、成交原則等存在差異。

    十四、按照《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》發行上市的股票,上市首日即可作為融資融券標的,投資者應注意相關風險。

    十五、創業板股票交易盤中臨時停牌情形和嚴重異常波動股票核查制度與深圳證券交易所其他板塊規定不同,投資者應當關注與此相關的風險。

    十六、符合相關規定的紅籌企業可以在創業板上市。紅籌企業在境外注冊,可能采用協議控制架構,在信息披露、分紅派息等方面可能與境內注冊的上市公司存在差異。紅籌企業注冊地、境外上市地等地法律法規對當地投資者提供的保護,可能與境內法律為境內投資者提供的保護存在差異。

    十七、紅籌企業可以發行股票或存托憑證。存托憑證由存托人簽發、以境外證券為基礎在中國境內發行,代表境外基礎證券權益。紅籌企業存托憑證持有人實際享有的權益與境外基礎證券持有人的權益雖然基本相當,但并不能等同于直接持有境外基礎證券。投資者應當充分知悉存托協議和相關規則的具體內容,了解并接受在交易和持有紅籌企業股票或存托憑證過程中可能存在的風險。

    十八、創業板相關法律、行政法規、部門規章、規范性文件(以下簡稱法律法規)和交易所業務規則,可能根據市場情況進行修改,或者制定新的法律法規和業務規則,投資者應當及時予以關注和了解。

    本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質,未能詳盡列明創業板交易的所有風險,您在參與交易前,應當認真閱讀有關法律法規和交易所業務規則等相關規定,對其他可能存在的風險因素也應當有所了解和掌握,并確信自己已做好足夠的風險評估與財務安排,避免因參與創業板交易遭受難以承受的損失。


     

     



    聲明:本公司網站提供的任何信息僅供參考,投資者使用請予以核實,風險自負。在本文作者所知情的范圍內,本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價的證券沒有任何利害關系。

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